Podstawy Forex Swaps. Updated 20 kwietnia 2017 r. W godz. 9 41 AM. Na rynku walutowym swap walutowy to dwuczęściowa lub dwudrożna transakcja wymiany walut używana do zmiany lub wymiany daty waluty o pozycję walutową na inną data, często dalej w przyszłości Przeczytaj krótsze wyjaśnienie wymiany walut. Ponadto termin forex swap może odnosić się do ilości pipsów lub punktów swapowych, które podmioty gospodarcze dodają lub odejmują od kursu wymiany z datą początkową, często w miejscu , w celu uzyskania kursu walutowego przy ustalaniu transakcji swapu walutowego. Jak działa transakcja wymiany walutowej. W pierwszej kolejności transakcji swap forex określona ilość waluty jest kupowana lub sprzedawana w porównaniu z inną walutą w uzgodnionym stopa w początkowym terminie Jest to często określana jako data bliska, ponieważ zazwyczaj jest to pierwsza data nadejcia w stosunku do bieżącej daty. W drugiej części tej samej ilości waluty jest jednocześnie sprzedawane lub kupowane w porównaniu z inną walutą w druga stawka uzgodniona w innej dacie waluty, często nazywana dalekosiężną datą. Transakcja zamiany na forex skutecznie skutkuje niewielką lub bardzo małą ekspozycją netto na obecną stopę procentową, ponieważ chociaż pierwsza część otwiera ryzyko rynkowe, to druga noga swap natychmiast zamyka się w dół. Forex Swap Points i koszt Carry. Przelicznik forex wskazuje na konkretną datę waluty zostanie ustalona matematycznie z całkowitych kosztów związanych z pożyczoną jedną walutą i pożyczyć inny w okresie czasu rozciągającym się od daty spot aż do daty waluty. Czasami określany jest to kosztem noszenia lub po prostu przenoszeniem i zostanie przeliczony na pułapki walutowe w celu dodania lub odjęcia od kursu wymiany. Przenoszenie można obliczyć od liczby dni od miejsca, aż do z uwzględnieniem dominujących stawek depozytowych międzybankowych dla obu walut do daty waluty. Ogólnie rzecz biorąc, przeniesienie będzie pozytywne dla strony, która sprzedaje wyższą stopę procentową w przeliczeniu na walutę i negatywne dla partii, która kupuje wyższą stopę procentową waluty forward. Why Forex Swap są wykorzystywane. Wymiana walut obcych będzie często używany, gdy przedsiębiorca lub hedder musi roll istniejącej otwartej pozycji forex do przyszłej daty, aby uniknąć lub opóźnienia dostawa wymagana w kontrakcie Niemniej jednak można zastosować wymianę walutową w celu przybliżenia daty dostawy. Na przykład przedsiębiorcy z forex często wykonują rollovers, bardziej technicznie znany jako tom next swap, aby przedłużyć datę waluty tego, co poprzednio pozycja spot przedstawiona dzień wcześniej do aktualnej daty waluty spotowej Niektóre pośredników handlu detalicznego forex na górze listy zaufanych maklerów nawet wykona te przychody automatycznie dla swoich klientów na pozycjach otwartych po godzinie 17:00 EST. Z drugiej strony korporacja może chcieć użyć wymiany walutowej w celach hedgingowych, gdyby stwierdzili, że przewidywane przepływy środków pieniężnych w walutach, które zostały już zabezpieczone kontraktem terminowym przeznaczonym na realizację transakcji, byłyby opóźnione, e dodatkowego miesiąca. W tym przypadku mogą po prostu wycofać swoje istniejące kontrakty terminowe w ciągu jednego miesiąca. Dokonują tego, zgadzając się na wymianę walutową, w ramach której zamknęli istniejącą umowę z bliską datą, a następnie otworzyli nową na żądaną data jeden miesiąc dalej. Risk Statement Trading Wymiana walutowa na marżę charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów Możliwość, że można stracić więcej niż początkowy depozyt Wysoki stopień dźwigni może działać przeciwko tobie, jak również jak dla Ciebie. Podstawowa mechanika swapów walutowych i swapów walutowych. Wypis z str. 73-86 przeglądu kwartalnego BIS w marcu 2008 r. Kontrakt walutowy to umowa, w której jedna ze stron pożycza jedną walutę i równocześnie pożycza drugą stronę. Każda ze stron korzysta ze zobowiązania spłaty do kontrahenta jako zabezpieczenie a kwota spłaty jest ustalona według kursu walutowego na początku kontraktu. W ten sposób transakcje swapów walutowych mogą być postrzegane jako wolne od ryzyka kursy walutowe. Wykres poniżej ilustruje przepływy funduszy uczestniczących w zamianie euro w dolarach amerykańskich jako Przykład Na początku umowy A pożycza XS od USD i pożycza X EUR do, B, gdzie S jest kursem walutowym FX Po wygaśnięciu umowy, A zwraca XF USD do B, a B zwraca X EUR do A, gdzie F to kurs walutowy od początku. Transfuzje FX zostały wykorzystane do podnoszenia walut obcych, zarówno dla instytucji finansowych, jak i dla klientów, w tym eksporterów i importerów, a także inwestorów instytucjonalnych, którzy chcą zabezpieczyć pozycje stosowane w handlu spekulacyjnym, zazwyczaj łącząc dwie pozycje wyrównawcze z różnymi pierwotnymi terminami wykupu Swapy walutowe są najbardziej płynne w terminach krótszych niż rok, ale w ostatnich latach rosły transakcje z dłuższymi terminami zapadalności W celu uzyskania kompleksowych danych dotyczących ostatnich zmian obrotów i niespłaconych w walutach obcych swap i crosscurrency swap, patrz BIS 2007.Agraniczna umowa swapowa w formie krzyżowej waluty jest umową, w której jedna ze stron pożycza jedną walutę od innej strony i równocześnie przyznaje tej stronie tę samą wartość, przy obecnym kursie spotowym, drugiej walucie tej stronie Strony zaangażowane w swapy podstawowe są instytucjami finansowymi działającymi samodzielnie lub jako pośrednikami dla przedsię - biorstw Poniższy wykres ilustruje przepływ środków finansowych zaangażowanych w zamianę euro na dolary amerykańskie Na początku umowy A pożycza XS od USD , a pożycza X EUR do, B W okresie obowiązywania umowy, A otrzymuje 3 mln EUR z Liboru i płaci co 3 miesiące Libor na rzecz B, co trzy miesiące, gdzie jest pr lód podstawowej wymiany, uzgodniony przez kontrahentów na początku umowy Gdy umowa wygasa, A zwraca XS USD do B, a B zwraca X EUR do A, gdzie S jest takim samym kursem walutowym od początku umowa Chociaż struktura swapów między różnymi walutami różni się od swapów walutowych, te ostatnie zasadniczo spełniają ten sam cel gospodarczy co te ostatnie, z wyjątkiem wymiany stóp procentowych w okresie obowiązywania umowy. Swapy walutowe zostały wykorzystane do finansowania Inwestycje w walutę obojga, zarówno przez instytucje finansowe, jak i ich klientów, w tym międzynarodowe korporacje zajmujące się bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi były również wykorzystywane jako narzędzie przeliczania walut zobowiązań, w szczególności przez emitentów obligacji denominowanych w walutach obcych. mają na celu finansowanie, większość transakcji swapów w walutach obcych jest długoterminowa, zazwyczaj od jednego do 30 lat w terminie zapadalności. Warunkiem wymiany jest Swap niezbędny instrument finansowy wykorzystywany przez banki, korporacje międzynarodowe i inwestorów instytucjonalnych Chociaż takie swapy funkcjonują w podobny sposób jak w przypadku swapów stóp procentowych i swapów kapitałowych, istnieją pewne podstawowe cechy, które sprawiają, że transakcje walutowe są niepowtarzalne, a więc nieco bardziej skomplikowane Dowiedz się, jak te instrumenty pochodne działają i jak firmy mogą skorzystać z nich Sprawdź Wprowadzenie do Swapów. Wymiana walutowa obejmuje dwie strony, które wymieniają główną zobowiązanie ze sobą, aby uzyskać ekspozycję na żądaną walutę. Po pierwotnej wymianu terminowym, okresowe przepływy środków pieniężnych są wymieniane w odpowiednia waluta. Zawórz kopię zapasową na minutę, aby w pełni zilustrować funkcję wymiany walut. Użycie waluty Swap Amerykańska firma wielonarodowa Firma A może chcieć rozszerzyć swoją działalność na Brazylię Jednocześnie brazylijska firma B szuka dostępu do Rynek amerykański Problemy finansowe, które firma A będzie zazwyczaj stawać czoła m od banków brazylijskich niechęć do udzielania pożyczek dla międzynarodowych korporacji W związku z tym, w celu zaciągnięcia pożyczki w Brazylii, firma A może podlegać wysokiemu oprocentowaniu 10 Podobnie firma B nie będzie w stanie uzyskać pożyczki z korzystną stopa procentowa na rynku amerykańskim Firma brazylijska może być w stanie uzyskać kredyt w wysokości 9. Podczas gdy koszty kredytu na rynku międzynarodowym są zbyt wysokie, obie spółki mają przewagę konkurencyjną w zakresie zaciągania pożyczek od banków krajowych A mógłby hipotetycznie wykupić pożyczkę z amerykańskiego banku w wieku 4, a firma B może pożyczać od swoich lokalnych instytucji po 5. Powodem tej rozbieżności w oprocentowaniu kredytów jest partnerstwo i trwające relacje, które krajowe firmy mają zazwyczaj z lokalnymi władzami udzielającymi kredytu rynek wschodzący robi kroki w zakresie regulacji i ujawniania informacji. Patrz Inwestowanie w Chinach. Dokonanie wymiany walut W oparciu o przewagę konkurencyjną firm s pożyczają na swoich rynkach krajowych, firma A będzie pożyczać środki, które firma B potrzebuje od amerykańskiego banku, podczas gdy firma B pożycza środki, które firma A będzie potrzebować za pośrednictwem banku brazylijskiego Obie spółki skutecznie wykupiły pożyczkę dla drugiej spółki pożyczki są zamieniane Zakładając, że kurs wymiany pomiędzy Brazylią BRL a amerykańskim USD wynosi 1 60BRL 1 00 USD i że oba przedsiębiorstwa wymagają takiej samej równowartości finansowania, brazylijska firma otrzymuje 100 milionów od swojego amerykańskiego odpowiednika w zamian za 160 milionów prawdziwych te kwoty kontyngentowe są zamienione na spółkę A w chwili obecnej posiada wymagane fundusze w chwili, gdy przedsiębiorstwo B jest w posiadaniu USD Jednak obie spółki muszą płacić odsetki od pożyczek udzielonych swoim banku krajowemu w pierwotnej walucie pożyczonej W zasadzie chociaż spółka B dokonała zamiany BRL dla USD, to nadal musi spełniać swoje obowiązki wobec banku brazylijskiego w prawdziwym przedsiębiorstwie A napotyka podobną sytuację w banku krajowym. W rezultacie, oba firmy ponoszą odsetki w wysokości odpowiadającej kosztom pożyczki drugiej strony Ostatni punkt to podstawa korzyści, jakie oferuje swap walutowy Dowiedz się, które narzędzia trzeba zarządzać ryzykiem, które przychodzi ze zmianą kursów, sprawdź Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej. Zadania dotyczące wymiany walut zamiast kupowania rzeczywiście w 10 spółce A będą musiały spełnić 5 płatności z oprocentowaniem poniesionych przez firmę B w ramach umowy z brazylijskimi bankami Firma A skutecznie zdołała zastąpić 10 pożyczki z pożyczką 5 Podobnie, Firma B nie musi już pożyczać funduszy z amerykańskich instytucji na 9, ale zdaje sobie sprawę z 4 kosztów finansowania zewnętrznego poniesionych przez swap kontrahenta W tym scenariuszu firma B rzeczywiście zdołała obniżyć koszt długu o więcej niż połowę. Zamiast zaciągać pożyczki od banków międzynarodowych, obie firmy zaciągają pożyczkę w kraju i pożyczają sobie nawzajem na niższym poziomie Poniższy schemat przedstawia ogólne cechy waluty swap. Figu re 1 Charakterystyka Swapu Walutowego. Dla uproszczenia wyżej wymieniony przykład wyklucza rolę dealera swap, który służy jako pośrednik transakcji wymiany walutowej W obecności dealera realizowana stopa procentowa może wzrosnąć nieznacznie jako formę prowizja pośrednicząca Zazwyczaj spready na swapach walutowych są stosunkowo niskie, a w zależności od nominalnych dyrektorów i typów klientów mogą znajdować się w pobliżu 10 punktów bazowych. Dlatego rzeczywista stopa zadłużenia dla spółek A i B wynosi 5 1 i 4 1, który nadal jest lepszy od oferowanych stawek międzynarodowych. Podstawy wymiany walut Istnieją kilka podstawowych uwarunkowań, które różnicują zwykłe transakcje swapowe wanilii z innych rodzajów swapów W przeciwieństwie do konwencjonalnych transakcji swapowych z weniliną i swapów opartych na powrotnych walutach, natychmiastowa i końcowa wymiana nominalnej kwoty głównej W powyższym przykładzie w momencie wszczęcia wymiany wymieniane są 100 milionów USA i 160 milionów sztuk umowy Po odejściu od umowy główni kontrahenci są zwracani odpowiedniej stronie Firma A będzie musiała zwrócić nominalną kwotę kapitałową w zamian za spółkę B i vice versa. Wymiana terminowa powoduje jednak, że obie spółki ryzykiem walutowym są giełdowe stopa prawdopodobnie nie utrzyma się na stałym poziomie 1 60BRL 1 00USD Poziom Ruchy walut są nieprzewidywalne i mogą mieć negatywny wpływ na zwrot z portfela Dowiedz się, jak chronić się Zobacz zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym z walutą ETF. Dodatkowo większość swapów dotyczy płatności netto W przypadku wymiany całkowitej na zwrocie, zwrot z indeksu może zostać zamieniony na zwrot z danego zasobu. Każdy dzień rozliczenia jest zwracany przez jedną ze stron przed powrotem drugiej strony, a tylko jedna płatność jest dokonywana kontrastowo, ponieważ okresowe płatności z tytułu swapów walutowych nie są denominowane w tej samej walucie, płatności nie są rozliczane W każdym okresie rozliczeniowym obie strony są zobowiązane do o dokonywanie płatności na rzecz kontrahenta. Butom Line Currency swap jest pozagiełdowymi instrumentami pochodnymi, które spełniają dwa główne cele Po pierwsze, jak omówiono w tym artykule, można je wykorzystać w celu zminimalizowania kosztów finansowania zewnętrznego Po drugie mogą one być wykorzystane jako narzędzia zabezpieczające narażenie na ryzyko walutowe Korporacje z międzynarodową ekspozycją często wykorzystują te instrumenty do poprzedniego celu, podczas gdy inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj będą realizować swapy walutowe w ramach kompleksowej strategii zabezpieczającej. Maksymalna kwota, którą Stany Zjednoczone mogą pożyczać, druga ustawa o obligacjach skarbowych. Stopa procentowa, w jakiej instytucja depozytowa pożycza fundusze utrzymywane w Rezerwie Federalnej w innej instytucji depozytowej.1 Statystyczna metoda rozproszenia rentowności dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może być mierzona. Kongres USA zdał w 1933 r. jako ustawę o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym uczestnictwa w tym Inwestycje. Płace nieobowiązkowe to praca poza gospodarstwami domowymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit. Biuro Pracy U. S. Skrót walucie lub symbol waluty indyjskiego rupia INR, waluta Indii Rupia składa się z 1.
Comments
Post a Comment